近日，由每日经济新闻报社主办，2023澳门原料网站协办的2017中国商业银行价值论坛上，原工商银行副行长张衢分析了21世纪以来中国银行业务的变化和发展趋势，并预测：中国银行业“2020年的总资产规模将达到现在的1.57-1.75倍左右”。

工商银行前副行长张衢发表演讲

21世纪来中国银行业务的重要变化与走势：高速增长到经营转型

张衢指出，进入新世纪以来，中国银行业总资产一直处于高速增长之中。2016年银行总资产达到224.3万亿元，是2003年的8.4倍，是2001年的12倍。截止2017年6月，中国银行业境内外本外币总资产为243.2万亿，同比增长11.5%。四大银行跃居为全球最大、最好、最盈利的银行的同时，中国的中小银行也在全面快速成长。而放眼寰球，美国正蹒跚走出危机，欧洲尚未脱困。中国银行业是世界上最靓丽的风景线。

据了解，2016年全球1000家大银行排行榜中，119家中资银行入围全球1000家大银行一级资本排行榜。17家中资银行跻身前100名，比上年增加1家。按照排名顺序，17家中资银行分别为：工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行、招商银行、浦发银行、中信银行、兴业银行、民生银行、邮储银行、光大银行、平安银行、北京银行、华夏银行、广发银行、上海银行。4家银行入围前10位，4家银行名列全球30家系统重要性银行。

在中国银行业实力迅速强大的过程中，中小商业银行与五大银行的实力对比也发生了变化。据了解，在国家扶持下，截止2017年6月间，五大银行总资产从60.0%降至37.4%。中小银行则快速升至44.2%，增长最快，资产超越大银行，改变了市场地位，成为中国银行业的生力军。

但是，张衢指出，中小商业银行在快速发展过程中，也暴露出许多问题。截止2016年末，城商行投资类资产（交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资、应收款项类投资、衍生金融资产和贵金属投资）占比生息资产高达约四成，资金以“理财-投资”的形式向表外等扩张飙升，理财余额年递增20%多，加重了资金空转。而在城商行资产中，一半银行贷款低于40%，三成低于30%。资产利润率0.88%，跌至谷底。三成多股份制银行贷款在40%以下。为了遏制黑天鹅、灰犀牛等系统性金融风险，银监会发布了《关于开展银行业“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作的通知》，从服务实体经济、监管处罚、防控风险等方面 “去杠杆”；央行要求将将“表外理财纳入广义信贷规模”，同时取消了计算资本充足率的容忍度指标，政府金融监管逐步加强，中小银行“紧日子”也随之到来——这也是中小商业银行十多年来首次感到如此大的监管压力。

此外，中国银行业的存款结构也发生了重大改变：对公存款比重大幅提升。2016年银行单位结算账户4939万户。实有各类市场主体8705万户，社会对公存款占2/3强。公存比重2001年为48.6%，2016年升至57.5%，增长10.7倍（住户存款增长7.2倍）。

张衢认为，这主要是由三方面因素导致的：“一是对公储蓄率提高；二是个人存款向投资理财市场分流，通过理财产品转变为金融机构存款和对公存款；三是信贷不断增长。”

而随着中国中小银行与四大银行之间实力对比的变化，中国中小银行也逐渐成为对公存款市场的主体。据统计，2001-2016年中小银行对公存款业务比重从39.8%升至 64.4%。这一分水岭是2003年。当年，四大银行与中国中小银行市场占比翻转，主次地位随之改变。

银行贷款结构也发生了明显改变，个人贷款大幅提升。统计数据表明，个人贷款的比重从2001年的10%左右，升至2016年的31.42%。而从美国大银行的贷款结构看，个人贷款约占2/3，公司贷款占1/3。

张衢指出，三年来，银行利润增势疲软，进入下行期，未来三年这一现象也难以改观。2016年银行净利润为1.6万亿元，增长3.5%，增速低于资本增长。近三年平均ROE、ROA均下滑。截止2017年6月，净利润9703亿元增长7.9%，25家上市银行占A股总利润的46%，虽然面临着息差下降、收费减少、成本上升等问题，但也出现逐步企稳保底的现象。

2010-2013年，中国银行业资本利润率大于19%，2011年最高为20.4%。2015年降至15%以下，2016年13.38%，逐年下行。截止2017年6月为14.48%，降低0.68%。资产利润率1.04%，降低0.06%，降幅明显。滑势头未能止住，估计仍有三年困难期。

不容忽视的是，中国银行业资产质量连续三年下滑。自2012年起，不良贷款、不良率剧增，紧接着2016年双升，不良贷款余额1.51万亿元，增长2377亿元，增长18.7%；不良率1.74%，增长0.07%。截止2017年6月，不良贷款余额达到1.64万亿元，不良率基本持平，增长1300亿元。

可喜的是，中国经济形势逐步趋好，已经出现走出谷底的迹象。上半年GDP增长达到6.9%，连续8季度在6.7-6.9%区间；规模以上工业利润增长21.2%，钢铁、煤炭价格回升；1-8月进出口增长17.1%（进口增长22.5%、出口增长13%）；新登记企业345.4万户。环境得到大力整治；从金融上看，银行不良贷款企稳，盈利微增；从政治环境看，十九大即将召开，全国抓经济建设为中心的势头形成。

张衢指出，目前，中西方银行都在进行经营转型：我国银行经营特征是发展，而西方银行的特征是危机中回归。

十年来，我国银行资产连年高速攀升，资本实力明显提升，而美欧银行资产规模则严重受到抑制，低谷盘整——美国银行蹒跚走出危机，欧洲仍艰难应对后遗症；我国银行大步走向全球布局，拓展一带一路；美欧则大幅收缩全球业务，应对危机；我国银行业务综合化复杂性进展，多元混业经营，美欧银行则是不断清理精简保障生存，回归传统银行；我国银行为经济金融转型付出了巨大代价，而美欧银行则为经营风险危机付出了沉重代价。

张衢总结了中国银行业业务变化的重要转型变化：1.银行业总资产得到快速增长；2.中小银行发展速度更快，成为主体；3.存款结构发生了变化，对公存款的比重提高，中小银行成为主体；4.贷款结构在变化，个人贷款的比重逐年上行；5.银行业务内容在转型、作业方式在转变、经营方式在转变；6.三年来利润增长乏力，收益率进入下行期；7.资产质量连续三年下滑，压力巨大。

张衢认为，中西方金融相比：中国银行业存在软实力不足的问题：首先，中国的金融国力不够。西方都是金融强国，金融社会化程度高；中国属经济大国，够不上金融强国：金融体系不强，功能不全，金融总量不足。其次，中国金融业全球化国际化程度不足，人民币未国际化。再次，中国金融市场能力不强，受制于市场发育阶段性。金融开放性不足，通道不畅，需求不足；产品链、系统、渠道缺失，专业人才紧缺及经验不足，还不是西方的对手。

但是中国金融业的优势在于国内市场、基本业务、国民基础以及经济强劲支撑。中国银行更加熟悉环境如鱼得水，更敏感国家政策动向，对政策传导效应把握精准到位；更体察熟悉国情，对国内市场规律特征把握娴熟自如；更认知客户信息动态，对产品、渠道与需求真切把握。这些正是外资银行缺乏的地方。

中国金融业弱在发展中市场，弱在高端客户、深层业务，弱在市场短板，弱在全球市场，业务受国内市场局限。一出国门就难，对手强大，客户不熟悉，市场不欢迎。中国银行业是经理人，欧美银行是寡头，市场角色不同；中国银行业是参与者，欧美银行控制整个金融体系，地位与力量绝不相同。

2020年中国银行业的发展空间

张衢剖析了影响了银行业发展空间的因素。其一是市场角度影响经营方式的因素：首先，财富总量决定银行经营总规模、经营模式。资产倍增是促使经营转型的主因，业务量增大、品种丰富、市场需求旺盛、扩展延伸，使旧有经营架构日益难以承载。其次，财富所有者结构决定银行服务内涵与方式。共同富裕增加人均财富，先富表明富人金融出现。客户结构提升拓展服务深度、宽度，形成多层次发展机会。

其二是政府层面影响管理方式的因素：经济的国际化、全球化进程，决定了银行市场边界；金融监管方式的市场化进程，决定了银行制度空间。

其三驱动银行未来业务发展变革的背景：在社会大发展、大变革、大转型时期，银行发展资源和机会多：首先，中国社会正向向全面小康转型，全面小康是银行发展的基本驱动力，主体特征是富裕，金融需求是理财。小康催促银行转型，社会变需求变，触动经营模式随之而变；其次，中国经济增长引擎在转换，经济与产业结构调整转向高技术、大资金，靠高投资拉动。发展重点：完善科技金融，支持国家双创驱动战略；发展绿色金融，促进经济绿色转型；推进普惠金融战略，服务“三农”和小微企业发展。第三，国民生活转型。财富增长国民更富裕，多样化需求、多元化金融兴起，理财成为重要业务，改变银行业务方式。第四，金融业转型。金改措施出台不断震荡。股改只改革生产关系，市场发展阶段使发展成为长期任务，决定转变经营方式。

张衢指出，经济增长是银行发展的源泉：总资产、存款与GDP正相关，认为M2/GDP体现经济对货币的需求，与每年新增存款的比重存在正相关关系。

2000—2016年，M2增速平均为16.43%，每年GDP有20%-25%转化为M2（年均转化率 24.43%），形成了银行新存款来源，金融资产积累加快。因此，通过GDP可以测算2020年的M2。依据党的18大的经济发展战略目标，2020年GDP将达到90万亿元（发改委的增长底线是6.523%）。测算预计2020年 M2总量可达到200万亿元左右，成为银行发展的一块巨大的蛋糕。央行货币政策稳健中性，增长具有可能性。

以此为基础可以测算中国银行业增长趋势：以2016年224.8万亿元为基数，到2020年按年增长12%-15%推测：银行业总资产将达到353-392万亿元，增加130万亿元左右，是现在的1.57-1.75倍。 

张衢同时指出，未来十年，中国银行业将定型并形成自己的特色：一切将伴随发展创新，触动现有银行的经营模式体系。

张衢分析认为，前15年中国银行业主要在改革，股改实行公司治理制度改革，实现股东控制，理顺经营关系，规范市场运营。认为经济是驱动银行转型的引擎。经营发展属生产力范畴，银行经营服务力、竞争力始终是第一位。以市场为中心，伴随社会经济发展、结构调整与富裕程度的进程，更急迫重要。无法超前，只能紧跟适应。张衢指出中西方银行经营差距不在股权制度，而在业务经营力。如果不力，由金融积聚的社会矛盾会殃及稳定与发展。同时指出，银行不应停留在以往互联网金融、供应链金融、直销银行、金融支付、科技金融等层面，热心于网商、第三方支付、科技公司讲场景模式体验。这是由于银行个人业务落后、技术及管理信息化差距，对转型认识不到位，受误导忽悠，偏离了方向，导致违规风险增多，表外、投资、通道、同业膨胀，清理整顿中压力极大。

同时张衢指出了未来中国银行业转型的几大特征：一是业务渠道多元化：银行不再独大、混业更繁荣精彩；二是金融服务个性化：向个性化特色的银行发展；三是监管走向市场化：符合银行商业化运行机制与特征；四是业务渠道化、自助化、移动化：机构经营转型在进行中；五是管理信息化、作业智能化、流程自动化、装备机具化：科技含量更高；六是经营定位多样化：银行结构分化、形成市场层次；七是经营更商业化：前十年积量变、后十年难回头。